TOTVS ON NM (TOTS3)

A TOTVS é a maior empresa de software de gestão (ERP) do Brasil e líder absoluta no segmento de pequenas e médias empresas. Atua também em soluções de Techfin (crédito e serviços financeiros) e Business Performance. É uma das principais ações de tecnologia listadas na B3 e está no Novo Mercado.

Os números atuais mostram uma companhia com boa rentabilidade (ROE entre 17% e 26%) e margens sólidas. O P/L oscila entre 13x e 20x, dependendo do período considerado, e o P/VP fica na faixa de 3,4–3,9x. O Dividend Yield é moderado, próximo de 2,1–2,2%. A dívida líquida está em torno de R$ 3,4 a 4,1 bilhões.

A empresa segue expandindo receita recorrente e avançando na estratégia de diversificação além do ERP tradicional, com foco em soluções de crédito e performance de negócios.

TOTVS (TOTS3): Qualidade de Software com Valuation Mais Acessível

O principal atrativo da TOTS3 é a combinação de liderança de mercado, receita recorrente elevada e rentabilidade consistente. O ROE alto e as margens saudáveis reforçam a qualidade do negócio.

O ponto de atenção é o valuation: mesmo após a correção de preços em 2026, a ação ainda não é barata pelo patrimônio (P/VP elevado). Além disso, a dívida líquida subiu em relação a anos anteriores. Qualquer desaceleração no crescimento de receita ou pressão nas margens pode afetar o múltiplo.